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上半年亏损4000万? 百度小贷回应称目前已实现盈

时间:2017-12-13 阅读:820
 

近日,百度旗下重庆百度小贷提交给交易商协会的《重庆百度小额贷款有限公司2017年度第一期资产支持票据募集说明书》(下称“说明书”)披露显示,2017年1-6月,百度小贷实现营业收入4.01亿元,净利润-4464.65万元。

在说明书中,百度小贷解释称,净利润为负的主要原因是公司按照贷款余额的2.5%计提减值准备,且公司尚处于成立初期,前期系统研发等成本投入较高。相较之下,同样身为互联网巨头的阿里巴巴和腾讯,旗下的蚂蚁金服和微众银行相关小贷业务成立较早,业绩表现亮眼。

不过,百度小贷的相关人士独家对21世纪经济报道记者表示,百度小贷目前已实现盈利。

依靠百度的互联网场景与流量,百度布局小贷虽然起步晚,但发展却呈猛烈追赶之势。根据工商行政注册信息,百度小贷2015年10月21日正式成立,在2016年4月3次变更注册资本金,从最初4838万元增至13亿元,投资总额从4838万元增至39亿元。目前来看,百度小贷的主要业务布局涉及医疗美容、家装地产、教育、旅游等。

对比来看,根据最新披露的数据,今年前三季度,蚂蚁借呗的运营主体重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(简称“蚂蚁小贷”)净利润44.93亿元,为去年全年净利润的两倍多。另据公开资料统计,微众银行微粒贷今年前8个月贷款余额已达1000亿,前4个月净利润达5亿元。

旅游、医美逾期率较高

说明书披露了百度消费金融的主要贷款产品的规模及逾期率。截至2017年6月末,从贷款本金余额来看,重庆百度小贷达到111亿元。

这其中,规模最大的业务是教育分期,贷款本金余额合计52.70亿元,占比47.47%;百度有钱花贷款本金余额47.69亿元,占比42.69%。其次从业务量上依次为医疗美容、旅游、家装地产、小微贷。

值得注意的是,其资产质量表现面临一定压力。从说明书披露的逾期率(大于90天,下同)来看,偏高的是旅游、医美和家装地产。其中旅游分期业务贷款余额合计3.8亿元,逾期率达5.88%;医美分期业务贷款余额合计4.4亿元,逾期率达4.87%;家装地产分期业务贷款余额合计2.7亿元,逾期率为3.33%。

业务规模最大的教育分期,截至2017年6月逾期率为1.65%,逾期率从2016年1月的0%有所上升,这或与其业务规模不断扩大有关。

百度金融方面对21世纪经济报道记者表示,其逾期率较高的旅游、医美等产品业务量占比很低,由于这部分产品尚处在孵化完善中,其风险动态实时变化。在业务实践中,百度金融根据不同业务的风险表现调整风控策略。

相较此前蚂蚁小贷和微粒贷公布的数据,蚂蚁小贷的借呗消费贷款债权不良率(逾期大于90天)在2015末、2016年末和2017年4月末分别为0.53%、0.58%和0.48%;微众银行在2015、2016年整体贷款不良率分别为0.12%、0.32%,都处于较低水平。

一位资深小贷业务人士对21世纪经济报道记者表示,小贷尤其是网络小贷,其不良率未来都有较大的上升空间,目前因为体量较大,发展时间较短,风险尚未完全暴露,未来不良风险值得关注。

据联合资信发布的《消费金融公司2017年行业展望》统计数据显示,截至2016年9月末,消费金融公司不良贷款率平均为4.11%,贷款拨备率为4.18%。联合资信指出,互联网获客成本较低,且大数据风控使得审批效率较高,可带动贷款规模快速上升,但对数据建模和IT系统的要求较高。从信贷资产质量看,整体消费金融公司不良贷款率高于银行业,且呈快速上升趋势。

争议普惠是否继续高盈利?

对市场较为关注的百度小贷上半年净利润亏损问题,百度金融方面对21世纪经济报道记者表示,重庆百度小贷公司初期以践行普惠为宗旨,同时在系统研发等方面进行了持续的成本投入。目前,随着对账户的升级,积极发挥百度的技术、流量等优势,业务规模在持续快速健康增长,资产质量在不断提升,目前已经实现盈利。

21世纪经济报道记者在采访中发现,消费金融公司、小贷公司、民营银行等新型金融机构由于第一年集中投入的技术、人力成本较高,需要更长时间的观察,其盈利状况在未来通常会有所改善。

同时,也有业内人士对21世纪经济报道记者指出,市场应该关注普惠金融高盈利是否合理。

从数据表现看,以蚂蚁小贷为例,对比A股上市银行,蚂蚁小贷前三季度的净利润,已经超过了杭州银行(600926.SH)、贵阳银行(601997.SH)等7家上市银行。

中国资产证券化分析网上披露的ABS产品信息显示,蚂蚁借呗、花呗、小米、百度有钱花等ABS产品利率约在5%-6%。蚂蚁小贷给出的利率符合监管要求,但相较其融资成本,利润仍然可观。

但随着监管近期对“现金贷”业务的加码整顿,要求网络小贷通过信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应和表内融资合并计算杠杆率,以现金贷为基础资产的ABS产品受到限制,近期蚂蚁借呗300亿的ABN撤回,未来互联网小贷是否可以保持高盈利也面临不确定性。

前述业内人士表示,行业应该反思普惠金融业务能否作为高盈利的业务重点。监管的刹车、业务的红线、上升的不良,应该给普惠金融机构敲响警钟。

责任编辑:李盼(EN057)

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